„Wachstum stabiler und unabhängiger gestalten“

BondGuide: Wie ist die Eigenkapitalausstattung Ihres Unternehmens?

Rath: Die Eigenkapitalquote liegt momentan bei etwa 15%. Da wir in den nächsten Jahren keine Dividenden ausschütten, sondern die Gewinne komplett thesaurieren, werden wir am Ende der Laufzeit der Anleihe, nachdem sie zurückbezahlt wurde, auf eine Eigenkapitalquote von 30 bis 35% kommen.

BondGuide: Wie wollen Sie Ihre Anleihe refinanzieren?

Rath: Dies ist aus dem eigenen Cash-flow möglich. Das EBITDA wird jährlich bei 11 bis 12 Mio. EUR liegen. Davon können wir die Zinsen zahlen und das Geld zur Tilgung der Anleihe zurücklegen, so dass wir am Ende der Laufzeit die 30 Mio. EUR komplett zurückzahlen können.

BondGuide: Welche Sicherheiten bieten Sie den Anlegern. Gibt es besondere Covenants?

Ritter: Als ein weltweit führender Technologiepartner der IT- und Druckerbranche mit langjährigen Beziehungen zu namhaften Herstellern besitzen unsere Geschäfte eine hohe Zukunftssicherheit. Zudem hat die Anleihe eine Ausschüttungssperre. Dies bedeutet, dass im 1. bis 3. Jahre keine Gewinne und im 4. bis 5. Jahr maximal 1 Mio. EUR ausgeschüttet werden. Wir wollen in den nächsten fünf Jahren die Gewinne im Unternehmen lassen, um das Eigenkapital zu stärken und genügend Liquidität zu haben.

BondGuide: Herr Steinhilber, Herr Ritter, Herr Dr. Rath, vielen Dank für das interessante Gespräch!

Das Interview führte Thomas Müncher.

Anleiheübersicht – BDT Media Automation GmbH

Geschäfts- und Kennzahlen – BDT Media Automation GmbH

*) in Mio. EUR

**) mit außerordentlichen Erträgen wegen Verkauf von Produktionsrechten in China

Quelle: Unternehmensangaben

Bewertung – BDT Media Automation GmbH