Helios Solar trotz schwacher Nachfrage auf IPO-Kurs

Während der Mittelzufluss deutlich hinter den ursprünglichen Erwartungen zurückbleibt, verweist der Solarentwickler auf eine ambitionierte Projektpipeline und Wachstumschancen in Asien und Europa. Von Christian Euler

Die auf integrierte Photovoltaik-Lösungen spezialisierte Helios Solar AG (ISIN DE000A42D2N5, WKN: A42D2N) hat ihr öffentliches Angebot in Deutschland sowie die parallel durchgeführte Privatplatzierung in Asien mit einer deutlich hinter den Erwartungen zurückgebliebenen Nachfrage abgeschlossen. Nach Ablauf der Angebotsfrist am 13. Juli 2026 wurden 117.479 der insgesamt 7,6 Millionen angebotenen Aktien zum Ausgabepreis von 4,00 EUR je Aktie platziert. Der Bruttoemissionserlös beläuft sich damit auf rund 470.000 EUR.

Trotz des geringen Platzierungserlöses soll die Aktie wie geplant am 28. Juli 2026 im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse den Handel aufnehmen. „Das Platzierungsergebnis bleibt zwar hinter unseren Erwartungen zurück, ist aber vor dem aktuell insgesamt herausfordernden Marktumfeld zu sehen“, kommentierte CEO und Mehrheitsaktionär Ong Thuan Ming am Dienstag. Man sei weiterhin von der Strategie des Börsengangs überzeugt. „Mit dem Börsengang schaffen wir die Voraussetzungen, unser Wachstum in den dynamischen Solarmärkten Asiens und Europas weiter zu beschleunigen“, so Thuan Ming.

Ong Thuan Ming bleibt unverändert Mehrheitsaktionär der Gesellschaft und hat sich im Rahmen des Börsengangs einem Lock-up von 36 Monaten unterworfen. Damit unterstreicht er sein langfristiges Engagement und seine Überzeugung vom nachhaltigen Wachstumspotenzial der Helios Solar AG. Unabhängig vom Börsengang setzt Helios Solar den Dialog mit internationalen institutionellen Investoren fort. Die bestehende Möglichkeit einer weiteren Privatplatzierung unterstreicht die strategische Flexibilität der Gesellschaft bei der Umsetzung ihrer Wachstums- und Finanzierungspläne.

Ausbau des Kerngeschäfts

Parallel zum geplanten Börsenlisting intensiviert Helios Solar den Dialog mit internationalen institutionellen Investoren. Die Abwicklung der Platzierung erfolgte am 14. Juli 2026. Begleitet wird die Transaktion von Emperor Global Investment Solutions als Global IPO Coordinator. Die SMC Bank übernimmt die Rolle des Lead Managers, Sole Bookrunners und Admission Agents.

Den Großteil der Emissionserlöse will das Unternehmen in den Ausbau seines Kerngeschäfts in Malaysia investieren. Weitere Mittel sind für die Expansion in Deutschland und anderen europäischen Märkten sowie für den Marktausbau in Singapur und Kambodscha eingeplant. Eigenen Angaben umfasst die Projektpipeline unter anderem ein geplantes Solarprojekt im malaysischen Bundesstaat Kelantan mit einer Leistung von 1.000 MWp (Megawatt Spitzenleistung) und einem Batteriespeicher mit einer Kapazität von 1.600 MWh zur Projektpipeline. Das Investitionsvolumen beläuft sich auf umgerechnet rund 1,2 Mrd. EUR.

Expansion trifft Digitalisierung

Parallel dazu baut die Gruppe ihre Aktivitäten in Singapur und Kambodscha aus, wo Kapazitäten für gewerbliche Solaranlagen und netzunabhängige Energiesysteme entstehen sollen. Im Rahmen einer strategischen Kooperation plant die Gesellschaft darüber hinaus den Aufbau einer europäischen Projektpipeline mit zunächst rund 50 MW an baureifen Projekten bis 2026 sowie einem Potenzial von 100 bis 300 MW bis 2028.

Die StarPoints-App wiederum soll dazu beitragen, die Kundenansprache zu digitalisieren, die Kundenbindung auszubauen und den Vertrieb von Photovoltaik-Lösungen effizienter zu organisieren. Damit will Helios Solar die Energiewende stärker mit digitalen Lösungen und datenbasierten Dienstleistungen verknüpfen.

Fazit

Der Börsengang von Helios Solar ist zunächst von deutlicher Zurückhaltung der Investoren geprägt. Dennoch hält das Unternehmen an seinen Expansionsplänen fest und will das Listing als Grundlage für weiteres Wachstum in den Solarmärkten Asiens und Europas nutzen. Die ambitionierte Projektpipeline und der Ausbau digitaler Dienstleistungen bieten langfristige Chancen. Ob daraus jedoch ein skalierbares Geschäftsmodell entsteht, muss Helios erst noch unter Beweis stellen. Entscheidend wird sein, das Vertrauen der Kapitalmärkte zu gewinnen und institutionelle Investoren von der Equity Story zu überzeugen.