Bildnachweis: electrovac AG.
Heute fällt der Startschuss: Die Zeichnungsfrist für den Börsengang der electrovac AG (ISIN DE000A420ZL4) hat begonnen. Bis zum 27. April haben Investoren nun Zeit, ihre Orders zu platzieren. Damit geht der IPO in die entscheidende Phase.
Zeichnungsfenster bis 27. April geöffnet
Die Angebotsfrist läuft vom 17. bis einschließlich 27. April. Innerhalb dieses Zeitraums können institutionelle und private Investoren Aktien in der festgelegten Preisspanne von 7,80 bis 10,20 EUR je Aktie zeichnen. Die finale Festlegung des Ausgabepreises erfolgt nach Ende der Bookbuilding-Phase. Angeboten werden bis zu 3.840.000 neue Aktien aus einer Kapitalerhöhung. Daraus könnten dem Unternehmen – je nach Platzierungspreis – rund 30 bis 40 Mio. EUR brutto zufließen. Zusätzlich kommen 300.000 Aktien aus dem Bestand von Altaktionären sowie bis zu 621.000 weitere Aktien im Rahmen einer möglichen Mehrzuteilungsoption hinzu.
Der Handelsstart im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse ist für den 30. April vorgesehen. Begleitet wird die Transaktion von BankM und Bankhaus Metzler.
Eckdaten der Emission im Überblick
Mit Beginn der Zeichnungsfrist rücken die Bewertungsfragen stärker in den Fokus. Bei vollständiger Platzierung inklusive Mehrzuteilung würde sich ein Börsenwert von rund 144 Mio. EUR ergeben. Dem gegenüber stehen vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2025/26 mit einem Umsatz von rund 117 Mio. EUR und einer EBIT-Marge von über 11 %. Mittelfristig strebt das Management Erlöse von 150 Mio. EUR bei einer Marge von 12 % an.
Für Investoren entscheidend: Die neuen Aktien sind bereits für das am 31. März abgelaufene Geschäftsjahr 2025/26 dividendenberechtigt. Zudem erfolgt der Börsengang aus einer vergleichsweise komfortablen Bilanzsituation mit einer Eigenkapitalquote von rund 55 %.
Privatanleger erhalten direkten Zugang zum IPO
Bemerkenswert ist die klare Ansprache privater Investoren. Neben der klassischen Zeichnung über die Depotbank und die Zeichnungsfunktionalität der Deutschen Börse besteht die Möglichkeit, direkt über die Unternehmenswebsite zu zeichnen. Das Management betont ausdrücklich, Privatanleger bei der Zuteilung angemessen berücksichtigen zu wollen. Damit unterscheidet sich die Emission wohltuend von manch anderem IPO, bei dem Privatinvestoren häufig nur eine Nebenrolle spielen. Die Altaktionäre – die Brüder Christoph und Michael Beutlhauser sowie Robert Wernsdorfer – werden im Zuge des Börsengangs zwar Anteile umplatzieren, bleiben jedoch weiterhin Mehrheitsgesellschafter.
Fazit
Mit dem heutigen Beginn der Zeichnungsfrist startet die heiße Phase des electrovac-IPO. Bis zum 27. April haben Investoren nun Zeit, ihre Entscheidung zu treffen. Das Unternehmen bringt solide Kennzahlen, eine klare Wachstumsstrategie und eine nachvollziehbare Mittelverwendung mit. Die Bewertung bewegt sich im marktüblichen Rahmen für einen spezialisierten Industrie- und Technologiewert dieser Größenordnung.
Autor/Autorin
Die Redaktion der Kapitalmarkt Plattform GoingPublic (Magazin, www.goingpublic.de, LinkedIn Kanal, Events) widmet sich seit Dezember 1997 den aktuellen Trends rund um die Finanzierung über die Börse. Ob Börsengang (GoingPublic) oder die vielfältigen Herausforderungen für börsennotierte Unternehmen (Being Public), präsentiert sich GoingPublic cross-medial als Kapitalmarktplattform für Emittenten und Investment Professionals.
