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Durchschnittliche IPO-Größe steigt weiter an
Nach dem mit Abstand größten IPO des Jahres im Mai von Kenvue (3,8 Mrd. USD) kam Optimismus auf, dass das bislang sehr geringe Jahresvolumen auch in den folgenden Sommermonaten durch größere Börsengänge aufgefüllt wird. Auch wenn die Deal-Größe von Kenvue nicht einmal ansatzweise erreicht wurde, haben immerhin acht von 19 IPOs an NYSE und NASDAQ in den Monaten Juni und Juli ein mindestens dreistelliges Emissionsvolumen erzielt.
Während etwa das durchschnittliche Emissionsvolumen Ende April noch bei unter 60 Mio. USD lag, sind es Ende Juli immerhin bereits wieder über 150 Mio. USD. Insgesamt brachten die 19 Unternehmen ein Emissionsvolumen von fast exakt 3 Mrd. USD zusammen.
Konsumbörsengänge derzeit gefragt
Unter den größeren IPOs waren Savers Value Village (größte Secondhand-Ladenkette in Nordamerika mit einem durchschnittlichen Verkaufspreis von unter 5 USD/401 Mio. USD); Vesta Real Estate (mexikanischer Industrie-Immobilienverwalter, 388 Mio. USD); CAVA Group (mediterrane Restaurantkette mit Fokus auf Essen zum Mitnehmen, 317 Mio. USD); Kodiak Gas Services (Gaskompressoren-Infrastruktur, 256 Mio. USD) und Fidelis Insurance Holding (Spezialversicherer aus Bermuda, 210 Mio. USD).
Zu Savers Value Village und CAVA Group gesellte sich noch das etwas kleinere IPO der GEN Group Restaurants (Restaurantkette mit koreanisch-amerikanischer Küche, 43 Mio. USD). Die drei Unternehmen wollen in den nächsten Jahren stark expandieren und den US-Konsumententrend hin zu günstigen Produkten und „Fast-Casual-Restaurants“ nutzen. CAVA z.B. strebt an, in den nächsten Jahren seine aktuelle Standortanzahl auf über 1.000 zu vervierfachen. Das letzte große Restaurant-IPO war Sweetgreen (Salatkette) Ende 2021, das zwar gut startete, aber heute deutlich im roten Bereich notiert.
Juni mit bester Jahresperformance bislang
Die Konsumwerte CAVA Group, Savers Value Village und GEN Group Restaurants waren auch die Titel, die bislang in Juni und Juli am besten liefen. Während CAVA mit einem Zeichnungsgewinn von 99% und aktuell sogar 143% den Monatsgewinner darstellt, konnten auch die anderen beiden ihre Zeichnungsgewinne von knapp unter 30% weiter ausbauen. Alle anderen Monats-IPOs waren uneinheitlich und hinken hinterher. Klarer Verlierer war das auf Hautkrankheiten spezialisierte Biotech Azitra, dessen Kurs seitdem auf -50% gestürzt ist.
Nachdem der Mai mit 19% bereits deutlich bessere durchschnittliche Zeichnungsgewinne als in den Vormonaten gezeigt hat, wiesen die Juni-IPOs nun 21% aus. Dies ist neuer Jahresbestwert, zumindest wenn man die im bisherigen Jahresverlauf an die Börse gegangenen Unternehmen auslässt, die wie der chinesische Automotive-Services-Anbieter U Power stellare Zeichnungsgewinne erreichten, aktuell aber weiterhin negativ notieren. Dasselbe gilt vor allem auch für das Gesamtjahr 2022.