Das Bankhaus Scheich hat gemeinsam mit Cashlink und Finoa ein zertifikatähnliches digitales Wertpapier auf der Blockchain abgebildet, dem als Basiswert eine deutsche DAX-Aktie unterliegt.

Lösung für steigende Nachfrage nach digitalen Wertpapieren

Die Bankhaus Scheich Wertpapierspezialist hat gemeinsam mit der Cashlink Technologies , einem europaweit führenden Infrastrukturanbieter für digitale Wertpapiere, erstmals ein Aktienpaket eines DAX-Unternehmens auf der Blockchain abgebildet.

Bei dem Pilotprojekt wurde ein zertifikatähnliches digitales Wertpapier (ISIN: DE000 A276T9 3), ein sogenannter asset-linked Token, im Rahmen einer Privatplatzierung an ausgewählte Marktteilnehmer erfolgreich ausgegeben. Die Verwahrung dieses digitalen Wertpapiers verantwortet die Finoa GmbH.

Als Basiswert des digitalen Wertpapiers wurde ein Aktienpaket eines DAX-Unternehmens gewählt, wobei jede darin enthaltene Aktie mittels einer bestimmten Anzahl von Tokens abgebildet wurde.

Die Umsetzung dieser digitalen Wertpapieremission wurde von verschiedenen Partnern unterstützt: Die Cashlink Technologies GmbH, die im Fintech Hub der Deutschen Börse in Frankfurt am Main sitzt, hat die technische Infrastruktur des digitalen Wertpapiers entwickelt. Diese Infrastruktur beinhaltet sowohl die Smart Contracts auf der Blockchain sowie alle Tools zur Ausgabe der digitalen Wertpapiere.

Fotoquelle: Julian@stock.adobe.com
Fotoquelle: Julian@stock.adobe.com

Die rechtliche Beratung um die Emission dieses digitalen Wertpapiers wurde von der international renommierten Anwaltssozietät Ashurst LLP übernommen, die einen Schwerpunkt im Bereich Digital Economy legt. Mit ihrer technologischen Infrastruktur sorgt die Finoa GmbH zudem für höchste Sicherheitsstandards in der Verwahrung der digitalen Wertpapiere.

Die Bankhaus Scheich Wertpapierspezialist AG arbeitet neben der genannten Emission an weiteren Emissionen digitaler Wertpapiere, denen andere Basiswerte unterliegen. Dies ermöglicht Szenarien, in denen die Wertpapiere beispielsweise direkt gegeneinander gehandelt werden können. Dadurch wird der Clearing- und Settlement-Prozess deutlich vereinfacht.

„Als Wertpapierhandelsbank sehen wir das große Potential der Blockchain-Technologie, das Wertpapiergeschäft zu revolutionieren. Dies wird auch durch die Blockchain-Strategie der Bundesregierung deutlich„, führt Boris Ziganke, Vorstand der Bankhaus Scheich Wertpapierspezialist AG, aus.

„Gerade zum Jahresbeginn haben zahlreiche Experten den wachsenden Einfluss digitaler Wertpapiere für dieses Jahr prognostiziert“, erläutert Michael Duttlinger, Geschäftsführer des Frankfurter Startups Cashlink. „Dass das Bankhaus Scheich als etablierter Marktteilnehmer die Idee eines digitalen Wertpapiers, welchem als Basiswert eine DAX-Aktie unterliegt, gemeinsam mit uns umsetzt, ist nicht nur für uns als Unternehmen ein Gewinn, sondern es bestätigt das gesamte Ökosystem rund um digitale Wertpapiere“.

Fotonachweis: phive2015 - stock.adobe.com
Fotonachweis: phive2015 – stock.adobe.com

Was ist ein asset-linked Token?

Bei der Emission des Bankhauses Scheich wurde im Rahmen einer Privatplatzierung ein Wertpapier ausgegeben, das auf einer Blockchain abgebildet wird und sich ähnlich wie ein klassisches Tracker-Zertifikat verhält. Der Wert dieses digitalen Wertpapiers ist dabei an ein klassisches Wertpapier gekoppelt und bildet dessen Wertentwicklung eins zu eins ab. Im vorliegenden Fall handelt es sich um Aktien eines DAX-Unternehmens.

Was sind die Vorteile einer digitalen Wertpapieremission?

Die Ausgabe traditioneller Wertpapiere erfordert zahlreiche Prozesse und Schnittstellen, die durch digitale Wertpapiere deutlich reduziert werden. Transaktionen werden deutlich schneller abgewickelt. Das Settlement verläuft in Zukunft nahezu in Echtzeit. Ebenfalls lässt sich die Transparenz von Transaktionen erhöhen. Digitale Wertpapiere ermöglichen es, die Effizienz des kompletten Wertpapiergeschäfts zu steigern und ganz neue Assetklassen zu erschließen. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass Käufer digitale Wertpapiere in nahezu beliebig kleiner Stückelung erwerben können. Dies steigert die Attraktivität der digitalen Wertpapiere.

Über den Autor

Falko Bozicevic ist Chefredakteur des GoingPublic Magazins sowie verantwortlich für das Portal BondGuide (www.bondguide.de)