Bildnachweis: BB Biotech.
Demnach erzielte die Aktie von BB Biotech (www.bbbiotech.ch) im 3. Quartal 2022 eine Negativrendite von 6.9% in CHF. Dagegen stieg der Innere Wert (NAV) des Portfolios um 8.3% in CHF.
Daraus resultiert für das 3. Quartal 2022 ein Nettogewinn von 210 Mio. CHF gegenüber einem Nettoverlust von 208 Mio. CHF im gleichen Vorjahresquartal.
Ungeachtet der Erholung des Portfolios im 3. Quartal wies die BB Biotech-Aktie für die ersten neun Monate 2022 eine negative Gesamtrendite einschliesslich Dividende von 27.7% in CHF.
Damit entsprach sie den europäischen Märkten, lag aber deutlich unter dem NAV des Portfolios, der um 9.9% in CHF sank.
Der Performanceunterschied ist auf die rückläufige Kursprämie gegenüber dem NAV zurückzuführen und wurde durch den Ausschluss von BB Biotech aus dem SMIM-Index mit Wirkung vom 16. September 2022 und dem damit einhergehenden Abstoßen von BB Biotech-Aktien durch ETF-Fonds verstärkt.
Der Nettoverlust während der ersten neun Monate 2022 belief sich auf 323 Mio. CHF gegenüber einem Nettogewinn von 141 Mio. CHF im gleichen Vorjahreszeitraum. Wechselkursschwankungen bei den Währungspaaren USD/CHF und USD/EUR trugen 6.8% bzw. 13.4% zur 9-Monats-Performance der BB Biotech-Aktie bei.
Portfolioanpassungen in Q3
Unterdessen setzte das Investment Management Team seine kontinuierlichen Portfolioanpassungen fort. So wurde die positive Entwicklung des Portfolios im 3. Quartal insbesondere durch die erfreulichen Ergebnisse klinischer Late-Stage-Studien sowie durch die Zulassung zahlreicher Produkte der Portfoliounternehmen getrieben.
Zudem gaben Gurnet Point und Patient Square nicht nur den Abschluss der Übernahme von Radius Health für 10 USD je Aktie zuzüglich eines umsatzabhängigen CVR von 1 USD pro Aktie, sondern auch dessen Delisting bekannt.
Ungeachtet des enttäuschend niedrigen Kaufpreises brachte der Deal 87 Mio. USD an liquiden Mitteln für BB Biotech und ermöglicht dem Investment Management Team mehr finanzielle Flexibilität in einem schwierigen Umfeld, das jedoch interessante Anlagemöglichkeiten bietet. Einen Teil dieser Erlöse wurde im Rahmen einer Finanzierung der Serie B in das private Start-up-Unternehmen Rivus Pharmaceuticals investiert.
Einen weiteren Teil der freigesetzten Mittel wurden für die Aufstockung der Beteiligung an Celldex. Darüber hinaus wurde die Beteiligung an Revolution Medicines ausgebaut.
Das Portfolio umfasst aktuell 31 Positionen und der Investitionsgrad sank während des 3. Quartals geringfügig auf 111.2% nach 113.2% zum Ende des 2. Quartals.
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BB Biotech AG ist eine Investmentgesellschaft mit Sitz in Schaffhausen/Schweiz. Seit 1993 investiert das Unternehmen in innovative Unternehmen der Medikamentenentwicklung, die hauptsächlich in den USA und Westeuropa ansässig sind. BB Biotech ist einer der führenden Investoren in diesem Sektor. Bei der Selektion der Portfolioholdings greift das Unternehmen auf die langjährige Erfahrung ihres Verwaltungsrats und auf die Fundamentalanalyse des Investment Management Teams der Bellevue Asset Management AG zurück.
Die Aktie notiert im Regulierten Markt in Frankfurt (Prime Standard), an der SIX Swiss Exchange und an der Mailänder Börse. Aktuelle Marktkapitalisierung: 3 Mrd. EUR.
1.Quartal: BB Biotech AG mit Zwischenbericht – (goingpublic.de)
Autor/Autorin
Ike Nünchert ist Mitglied des Autoren-Teams und schreibt für GoingPublic On- & Offline-News rund ums Börsengeschehen schwerpunktmäßig in Europa und den USA. Ein weiterer Berichtsfokus liegt beim Segment gründergeführter börsennotierter Unternehmen.