| Bastei Lübbe AG | ||||
|
2012/13 |
Gj. 2013e |
Gj. 2014e |
Gj. 2015e |
|
| Umsatz* |
98,3 |
120,0 |
130,0 |
140,0 |
| Nettoergebnis* |
7,9 |
8,5 |
10,5 |
11,2 |
| EpS |
0,59 |
0,64 |
0,79 |
0,84 |
| KGV min. |
15,2 |
14,1 |
11,4 |
10,7 |
| KGV max. |
18,5 |
17,2 |
13,9 |
13,1 |
| *) in Mio., sämtliche Angaben in Euro; Quelle: GoingPublic Research | ||||
Peergroup
Als ambitioniertes Medienunternehmen muss sich Bastei Lübbe u.a. mit ProSiebenSat1 Media (KGV 2014e: 15) und Highlight Communications (KGV 2014e: 8) messen lassen. Axel Springer kommt auf ein KGV von 15. Gemessen daran ist Bastei Lübbe zur Emission angemessen bewertet, aber bereits kein Schnäppchen mehr (siehe Tabelle 1).
Fazit
Zum Verlagsprogramm von Lübbe gehören viele international erfolgreiche Autoren. Das Unternehmen profitiert zudem von der geschickten Vermarktung seiner Buchinhalte für Film, TV und online. Als solides mittelständisches Unternehmen mit Kapitalmarkterfahrung ist der Verlag seit Jahren ziemlich profitabel – die Eigenkapitalrendite beträgt fast 30%. Durch den Börsengang wird sich die Eigenkapitalsituation deutlich verbessern. Der Ausbau des Digitalbereichs macht Bastei Lübbe schon jetzt zum Vorreiter und Trendsetter der Branche. Da die Bastei-Lübbe-Anleihe derzeit nur noch eine Rendite von rund 3,6% hergibt, wäre die Aktie zumal mit solider Dividende definitiv die bessere Alternative.
Privatanleger können die Papiere direkt über ein Zeichnungstool der Deutschen Börse zeichnen, d.h. bei diesem Börsengang ist es nicht erforderlich, Kunde einer bestimmten Bank des Konsortiums zu sein.
| Bastei Lübbe AG – Emissionsparameter | |
| WKN |
A1X 3YY |
| Erstnotiz |
8. Oktober |
| Zeichnungsfrist |
vsl. 17. Sep. bis 1. Okt. |
| Preis |
9 bis 11 EUR |
| MarketCap |
117 Mio. bis 143 Mio. EUR |
| Marktsegment |
Prime Standard |
| Emissionsprospekt |
ja |
| Emissionsvolumen |
3,3 Mio. Kapitalerhöhung + 2 Mio. Aktien |
|
vom Altaktionär, Volumen 48 bis 58 Mio. EUR |
|
| Konsortium |
Close Brothers Seydler Bank (Lead), Conpair (Advisor) |
| Free Float |
max. 39,8% |
