Bildnachweis: Birkenstock.

Die Birkenstock Holding Ltd. mit rechtlichem Sitz in Jersey (www.birkenstock-group.com) ist ein deutsches Traditionsunternehmen aus dem Bereich Textilindustrie mit einer bewegten Geschichte. Bis 2012 eng familiär geführt, entschloss sich das Unternehmen aus Linz am Rhein externe Manager an Bord zu nehmen. Seit Ende 2012 führt der frühere Footballspieler und Sport1-Chef Oliver Reichert nun die Geschäfte, bis April 2021 zusammen mit dem langjährigen Vertriebschef und Produktentwickler Markus Bensberg.

Im Frühjahr 2021 verkauften die beiden Erben Alexander und Christian Birkenstock die Mehrheit ihrer Unternehmensanteile an die Beteiligungsfirmen L Catterton sowie Financière Agache. Hinter beiden Beteiligungsgesellschaften steckt niemand geringeres als Bernard Arnault, Chef und Miteigentümer des Pariser Luxuskonglomerats LVMH. Er führte die Forbes-Liste der reichsten Personen in den letzten Jahren schon dreimal an. Der Luxus-Experte beherrscht das Geschäft mit exklusiven Marken wie kaum ein zweiter auf der Welt. In den letzten 10 Jahren stieg die Bewertung der LVMH-Aktie von rund 100 in der Spitze auf knapp 500 Mrd. EUR. Sie ist mit aktuell 350 Mrd. EUR der größte Wert im EuroStoxx50-Index.

Rasante Entwicklung des Sandalenherstellers

Im Jahr 2013 erfolgte eine grundlegende Restrukturierung des Unternehmens, das bis dato aus 38 einzelnen Unternehmen bestand, hin zu einer einheitlichen Unternehmensgruppe, der Birkenstock Group. Bis zum Geschäftsjahr 2014/2015 (Rechnungsschluss 30. September) setzte Birkenstock etwas mehr als 400 Mio. EUR um. In der letzten Abrechnungsperiode 2021/2022 stieg der Umsatz sogar um 29 Prozent auf rund 1,2 Mrd. EUR. Eine hervorragende Bilanz mit Umsatzverdreifachung in nur 7 Jahren und das in einem Umfeld schwieriger Rahmenbedingungen wie Corona und dem Ukraine-Krieg. Birkenstock-Sandalen avancierten mit Unterstützung bekannter Designer in den letzten Jahren sogar zu einem gefragten Mode-Artikel. Heidi Klum und Steve Jobs trugen die bekannten Accessoires vor der Kamera, das letzte Paar des verstorbenen Apple-Gründers wurde in 2022 sogar für über 200.000 USD versteigert. Auch im gehypten Barbie-Kinofilm wurde die Sandale als Zeichen einer nachhaltigeren und hippen Generation geschickt platziert.

Um das Unternehmen an die Digitalisierung und modernen Konsumentenmärkte heranzuführen, hatte das Führungsgespann Oliver Reichert und Markus Bensberg über die letzten Jahre entscheidende Umbauarbeiten zu leisten. Letztlich scheint sich das Loslassen der Erben aber zu lohnen. Denn der enorme Einsatz der beiden externen Manager und das Protegieren durch Bernard Arnault machen den Erfolg der jüngeren Birkenstock-Geschichte aus. Das Unternehmen ist in den letzten Monaten börsenreif aufgestellt worden und kann mit den Protagonisten an der Wall Street in Sachen Innovationskraft, Wachstum und Nachhaltigkeit gut mithalten.

Details zum Börsengang an der NYSE

Wie das Unternehmen am 02.10.2023 mitteilte, sollen insgesamt 32,2 Millionen Aktien zum Einzelpreis von 44 bis 49 USD ausgegeben werden. Die Erlöse würden sich bei Vollplatzierung auf bis zu 1,6 Mrd. USD (1,5 Mrd. EUR) summieren. Einschließlich einer Platzierungsreserve hätte das Unternehmen somit einen Börsenwert von 8,3 bis 9,2 Mrd. USD. Rund zwei Drittel oder 21,5 Millionen Papiere soll die Haupteigentümer-Gesellschaft LCatterton anbieten, Birkenstock selbst gibt rund 10,7 Millionen Aktien an den Markt ab. LCatterton wird nach dem Börsengang die Kontrolle über Birkenstock behalten. Zeichnungszusagen gibt es unter anderem vom norwegischen Staatsfonds sowie der Investmentgesellschaft T.Rowe Price und der Beteiligungsgesellschaft von Henry Ellenbogen.

Emissionsparameter BIRKENSTOCK Holding Ltd.  
WKN/ISIN BSTCK0 / NET00BSTCK01
Branche Konsum / Textil
Zeichnungsfrist 03. bis 06.10.2023
Erstnotiz 09.10.2023
Preisspanne 44 bis 49 USD
Zahl der Aktien 188,6 Mio. Stk.
MarketCap (Listing) 8,3 bis 9,2 Mrd. USD
Marktsegment New York Stock Exchange (NYSE)
Börsenkürzel BIRK
Emissionsbegleiter Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley
Free Float 21 %
Adresse Burg Ockenfels

53545 Linz

(Quelle: F1 Registration Statement zum Börsengang; Birkenstock Holding Ltd.)